[국내 주식]'한화솔루션' 친환경, 수소관련 사업 공부하기

안녕하세요. 우이띠에요.

'한화솔루션'에 대해서 공부해보려고 해요.

 

먼저 한화솔루션의 주가가 오를지 내릴지에 대한 내용은 없다는 점 먼저 말씀드려요.

 

한화솔루션은 2020년 7월부터 친환경섹터로 2021년 1월까지 상승을 보이다가 바이든정부가 시작하면서부터 하락을 하고 있어요.

가격이 선반영되면서 올라가다가 본격적인 정책수혜가 늦어지면서 하락추세를 보이고 있다고 생각하고 있어요.

 

그래도 미래 사업으로는 좋아보여 공부해보려고 해요.

 

한화솔루션 로고

한화솔루션 사업부문 - 출처) 한화솔루션 홈페이지

'한화솔루션'의 사업 부문은 크게 5가지로 나누어져요.

① 케미칼

② 큐셀(태양광)

③ 첨단소재

④ 갤러리아(백화점)

⑤ 도시개발

 

한화솔루션 21년 2분기 사업부문별 내용 - 출처) 한화솔루션 2분기 실적발표 자료

5가지 사업부문 중에 지켜보고 있는 부문은 큐셀과 케미칼을 보고 있어요.

현재 큐셀은 원자재 가격 상승으로 인해 적자가 더 증가한게 아쉬움이 크네요.

아무래도 셀, 모듈쪽이다보니 원자재에 대한 영향이 클수밖에 없네요.

 

케미칼은 현재 증설에 투자하면서 매출 증가를 기대할 수 있어요.

 

한화솔루션 21년 1분기 / 2분기 실적 비교 - 출처) 한화솔루션 2분기 실적발표 자료

매출액은 전분기 대비 16% 증가, 영업이익 전분기 대비 13% 감소를 했어요.

큐셀은 발전자산 매각으로 2,600억원이 반영되었으나 원자재 가격 상승에 대한 부담이 지속되고 있고

케미칼은 판가상승과 스프레드 확대로 좋은 흐름을 보이고 있어요.

케미칼이 받춰주는 2분기였네요.

 

한화솔루션 21년 2분기 손익현황 - 출처) 한화솔루션 2분기 실적발표 자료

한화솔루션의 매출액은 작년대비 42% 증가, 영업이익은 72%, 단기순이익은 51% 증가를 했어요.

전분기와 비교해서는 매출액은 증가했지만 영업이익률이 2.6% 하락하면서 하락하고 말았네요.

 

큐셀부문이 개선되어야할 부문이고 케미칼부문은 영업이익률 22%로 좋은 사업부문이에요.

하지만 큐셀부문도 적자가 나고 있지만 수소와 신재생 에너지 발전사업 등으로 다각화하면서 좋아지리라 기대하고 있어요.

 

한화솔루션 큐셀부문 실적 / 케미칼부문 실적 - 출처) 한화솔루션 2분기 실적발표 자료

 

한화솔루션 첨단소재부문 실적 / 갤러리아부문 실적 - 출처) 한화솔루션 2분기 실적발표 자료

사업 부문별 2분기 실적과 3분기 전망에 대한 내용이에요.

 

① 큐셀부문 : 발전 사업 매각 시현에도 불구하고 웨이퍼 및 물류비 부담 가중으로 적자 지속이나 높은 원가 부담 지속이 예상되나 판매량 및 ASP 상승으로 적자폭 축소를 전망

② 케미칼부문 : 주요 제품 판가 상승 및 스프레드 확대 효과로 영업이익이 증가했고 원료가 상승 및 일부 제품 신증설 물량 출회 영향으로 스프레드 축소와 함께 영업이익 감소 예상

③ 첨단소재부문 : 아이폰 후속모델 양산 개시로 전자소재 부문 실적 개선되었으나 자동차용 반도체 부족으로 전분기 대비 영업이익 감소했으나 자동차용 반도체 수급 이슈 개선 및 고객사 신차 출시 효과로 생산량 회복되며 영업이익 증가 전망

④ 갤러리아부문 : 명품 및 홈리빙 중심의 소비심리 개선으로 매출이 증가하였음에도 불구하고 보유세 반영 영향으로 영업이익 감소하고 코로나-19 재확산 리스크 존재하나 명품 중심의 매출 확대 기조 유지 및 보유세 기저효과로 영업이익 개선 전망

 

위 내용은 한화솔루션에서 설명하는 실적과 전망으로

3분기 전망은 당연히 좋게 예상을 하기 때문에 참고만 하시면 될꺼 같아요.

 

한화솔루션 사업부문별 실적 - 출처) 한화솔루션 2분기 실적발표 자료

사업부문별 실적을 보게 되면

매출액은 큐셀과 첨단소재의 분발이 필요해보이고

케미칼은 영업이익률이 개선되면서 좋아졌네요.

 

케미칼부문의 분발로 영업이익과 당기순이익이 모두 좋아졌어요.

 

한화솔루션 주요 투자 현황 / 에너지 중장기 전략 - 출처) 한화솔루션 2분기 실적발표 자료

한화솔루션 소재 중장기 전략 / 수소 중장기 전략 - 출처) 한화솔루션 2분기 실적발표 자료

주요 투자 현황으로는 케미칼에서 합성가스, XLPE, 고순도 Cresol, DNT와 토탈에서 NCC 증설, PP증설을 진행하고 있거나 투자가 올해 마무리 되었어요.

 

중장기 전략으로는 에너지, 소재, 수소에서 찾고 있는 것으로 보이고요.

에너지에서 기존사업인 셀, 모듈뿐 아니라 신재생에너지 발전사업, 분산형 발전기반 에너지 사업으로 확장을 계획하고 있고

이를 반영하듯이 토탈과의 발전사업 매각 체결 및 RES프랑스 지분 100% 인수를 하면서 프랑스와 유럽으로 진입하려는 움직이 있어요.

수소도 현재 기술 확보와 사업 발굴을 하고 있고 이를 보이고 있는 것으로는 수소탱크 스타트업인 '시마론'에 지분 100% 인수를 하면서 고압탱크 시장으로 진출했어요.

 

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최근 한화솔루션에 대한 기사 내용이에요.

 

한화시마론 수소탱크 탱크 / CNG 운송용 튜브트레일러 모습

위에서 이야기한 2020년도에 인수한 한화시마론이 첫 압축 천연가스(CNG) 저장 탱크 공급계약을 체결했고 2억6000억달러(약 3000억원)로 미국 운송용 고압탱크 시장을 공략해나가려고는 것으로 보여요.

미국 텍사스에 본사를 두고 있는 에너지 기업 선브리지(Sunbridge)에 10년 간 CNG 운송용 튜브트레일러를 공급하는 계약이며 튜브트레일러는 수소, CNG 등을 저장·운송하기 위해 고압탱크와 운송용 트레일러를 하나로 합친 장비에요.

이번 계약과 함께 미국 앨라배마주 오펠리카시에 1차로 약 5100만달러(약 600억원)를 투자해 고압탱크 생산 시설도 지어 내년 하반기 완공을 목표로 연간 고압탱크 약 4000개를 생산할 수 있을 것으로 예상한다고 해요.

 

RES프랑스 풍력발전소 모습

프랑스 재생에너지 전문 개발업체 'RES Mediterranee SAS(RES프랑스)' 지분 100%를 7억2700만유로(약1조원가량)에 인수를 했고 태양광과 육·해상 풍력, ESS의 재생에너지 사업 개발과 건설관리 등을 수행하고 5GW 규모의 태양광·풍력 발전소 개발 사업권을 보유하고 있다고 해요.

유럽의 경우 개발 사업권 취득이 굉장히 힘들다고 하는데 이 인수로 5GW 규모를 획득하면서 시계 시장에서의 재생에너지 사업권이 15GW로 늘어나게 되었어요.

그리고 풍력사업으로도 사업 진출이 가능하게 되었고요.

 

 

마지막으로 8월 25일 삼성전기의 와이파이(WIFI) 통신 모듈사업 인수를 추진하고 있다는 소식이 있었어요.

위성통신과 우주항공에서의 시너지를 위한 것으로 보고 매각 주관 KB증권으로 협상을 진행 중이라고 해요.

한화솔루션에서도 첨단소재사업부문의 확장을 위한 것으로 보이고 한화시스템의 도심항공교통(UAM), 한화에어로스페이스의 위성통신 등 시너지를 기대해보려고 해요.

 

투자는 개인의 결정으로 이루어지기 때문에 위 글은 참고사항으로 봐주세요.

 

모두 성투하세요~:)