안녕하세요. 우이띠에요.
제이시스메디칼이라는 미용의료 기기 기업의 대해 공부해보려고 해요.
제이시스메디칼은 미용 의료기기를 제조 및 판매하며 주요 제품으로는 ULTRAcelQ+ (HIFU), POTENZA (RF) 등이 있으며 국내에서는 자사쇼핑몰(온라인), 국내병원 직판, 국내 대리점을 통해 판매하며 해외에서는 해외 법인 직판 및 대리점으로 판매 경로를 구축했어요.
동사의 의료기기 제품 당 라이프사이클을 약 3~4년으로 추정하고 있으며 소모폼이 지속적으로 발생하는 특징을 가지고 있어요.
① 제이시스메디칼 제품 포트폴리오
제이시스메디칼은 기기는 4가지로 구성되고 추가적으로 소모품과 기타로 나뉘어져요.
1) RF (Radio Frequency) - POTENZA™
사용목적 : 주름 개선 / 여드름 개선 / 주사, 매출 비중 : 20.5%
2개의 주파수와 MONO Polar/BI Polar 교차 선탁 등 시술의도에 맞는 조합 선택으로 다양한 시술이 가능하여 맞춤형 시술을 통한 효과 증대
Mono-Polar : 바늘을 중심으로 밀도가 옅어지면서 큰 시술영역 생성
BI-Polar : 양극의 위치에서 시술영역이 형성(두 극사이가 시술의 타킷)
Tip으로 Pumping Tip과 비침습 Tip으로 나뉘어져요.
Pumping Tip의 구조는 바늘이 빠지는 수난, 바늘이 삽입되었던 구멍으로 솔루션을 밀어 넣도록 설계, 기능은 RF 에너지에 의하여 변성된 공간에 정확하게 솔루션을 주입, 효과는 도자적 파라메터 RF 에너지인가 + 동시에 약물주입 = 복합효과 증대
2) HIFU (High Intensity Focused Ultrasound) - ULTRAcel Q+ system, LIPOcel™
사용목적 : 복부둘레감소 / 리프팅, 화이트닝(ULTRAcel Q+ system), 매출 비중 : 16.0%
Line 형태의 카트리지 개발로 시술속도 및 안정성 개선
- Linear카트리지는 Dot형 대비 시술속도 및 면저 개선
- 에너지 제어기술을 통한 안전성 확보로 고객만조도 제고
- 다양한 카트리지 라인업을 구축하여 고객 요구에 맞춤형 시술 가능
3) IPL (Intense Pulse Light) - cellecv system, AQUACEL
사용목적 : 모공축소, 제모(cellecv system) / 건조안 완화(AQUACEL), 매출 비중 : 5.5%
4) LASE (Light Amplification by the Stimulated Emission of Radiation) - TRI-BEAM Premium™, Edge ONE™
사용목적 : 색소성질환제거, 주름개선(TRI-BEAM Premium™) / 피부질환 치료(Edge ONE™), 매출 비중 : 9.5%
5) 소모품, 매출 비중 : 45.9%
HIFU, RF 두가지의 소모품 교체 수요가 증가하였어요.
- 제품군 별 신규 소모품 업그레이드
- 지정된 획수 사용 후 교체 필요
- 쇠퇴기에 들어도 소모품 판매량은 상승 가능
기기 판매의 증가로 인해 소모품 매출도 매년 같이 증가를 하였어요.
6) 기타 - 원자재 및 서비스 매출, 매출 비중 : 2.6%
② 제이시스메디칼 판매 및 해외사업
제이시스메디칼의 판매경로는 자사쇼핑몰(온라인), 국내병원 직판, 국내 대리점, 해외법인, 수출로 나누어져 있고요.
자사쇼핑몰(온라인), 국내병원 직판은 병/의원, 국내 대리점은 대리점, 해외법인 직판, 해외법인 대리점은 해외법인, 수출은 해외대리점을 통해 판매가 되고 자사쇼핑몰을 제외하고 모두 개별게약조건이에요.
2019년 6월에 사이노슈어(Cynosure) 사와 포텐자 제품 제조업자 개살 생산(ODM) 공급계약 체결하였어요.
이를 통해 기획(신제품 기획 / 기존제품 보완 협의), R&D(글로벌 시장 진출을 위한 제품 공동개발), 제품공급(HIFU/RF 제품, 소모품 등 공급 점진적 확대), 네트워크(글로벌 시장 공동진출[아시아, 중남미 등])으로 협업 확대를 노리고 있어요.
글로벌 60개국에 진출하여 최근 3개년 수출액 증가율은 55.5%로 코로나 19 영향에도 불구하고 2021년 사상최대 수출실적을 달성하였어요.
유럽(영국 등 다수 국가 진출 / Cynosure 활용한 거래선 확대), 중국(Cynosue와 협업 진출 계획[인허가 및 제품판매 등] / 다양한 파트너쉽을 통한 진출 예상), 일본(HIFU 제품군 성공적 런칭 / POTENZA™ 출시), 동남아시아(기 구축된 대만, 홍콩, 태국 등 거래선 확대), 호주(Cynosue와 협업 진출), 미국(Cynosure와 협업 진출[ODM 계약]), 중남미(멕시코, 브라질을 포함한 신흥 시장 진출)
Cynosure와 ODM 공급 계약으로 해외진출에 좀 더 영향력있게 진행이 가능한거 같아요.
③ 제이시스메디칼 재무제표
제이시스메디칼의 재무제표에요.
매출과 영업이익, 당기순이익의 개선이 눈에 띄게 보여요.
6분기 연속 최대 매출을 달성하였고 21년 4분기에 매출 224억원, 영업이익 57억원으로 각각 전년 동기 대비 46.6%와 142.9%로 상승하였어요.
장비 매출은 2020년 4분기보다 48% 증가한 108억원으로 사이노슈어를 통한 포텐자 판매량이 늘며 RF 장비 매출이 51억원을 달성하며 전년 동기 대비 94% 증가했어요.
HIFU 장비 매출은 2020년 4분기보다 14% 줄어든 26억원이고 소모품 매출은 전년 동기 대비 49% 증가한 109억원을 기록했다고 해요.
유안타증권은 제이시스메디칼이 2022년 매출 1091억원, 영업이익 330억원을 예상하고 있으며, 이는 작년 대비 34.2%와 46.3%가 증가한 것으로 수익성 높은 소모품 매출 비중은 48% 수준이 될 것으로 예상했어요.
미래에셋증권 김충현 연구원은 "HIFU는 일본 법인, RF는 사이노슈어를 통해 수출을 확대한 결과 해외 매출 비중은 작년 기준 85%에 달한다"며 "수출 추이를 고려한 실적 개선은 올해에도 지속될 것"이라고 했어요.
그리고 2021년 크게 관심을 받았던 이유 중 하나인 미국 투자은행(IB) 골드만삭스의 '톱픽' 추천 종목에 선정되어서에요.
'구조적 성장주'로 꼽으며 목표가를 200%가량 높은 수준으로 책정했었어요. 내년 주가 상승이 기대되는 매수 추천 글로벌 주식 179개 중에 선별된 것이었어요. 2022년 목표 주가는 19,200원을 제시했어요.
골드만삭스에 톱픽 추천 종목에 선정되면서 급등하였다가 현재는 전고점 9,000원 대비 6,350원까지 하락했다가 현재 7,000원 중반 이상까지 상승을 한 상태에요.
코로나-19 이후 미용에 대한 수요가 확대될 것으로 주목되면서 더 관심을 받고 있는 듯해요.
영업이익률과 순이익률도 확실히 개선되면서 주목하게 되었어요.
모두 성투하세요~:)
'투자공부 방 > 국내 주식 공부 방' 카테고리의 다른 글
| [국내 주식]국내 분기 배당주 알아보기 (0) | 2022.04.26 |
|---|---|
| [국내 주식]'이엠텍(EM-Tech)' 고성장 전자담배 뿐 아니라 헬스케어사업까지. (0) | 2022.04.21 |
| [국내 주식]'이스트소프트(ESTsoft)' 알툴즈(알약, 알집등)에서 이제는 버추얼 휴먼으로 메타버스로 영역 확장 (0) | 2022.02.04 |
| [국내 주식]'실리콘투(SILICON2)' K-Beauty 플랫폼 기업 공부하기. (0) | 2022.01.04 |
| 2021년 12월 국내주식시장 코스피 / 코스닥 마무리 기록하기 (0) | 2022.01.03 |