안녕하세요. 우이띠에요.
반도체 소모성 부품 회사인 '월덱스(WORLDEX)'에 알아보려고 해요.
① 월덱스 개요
Silicon Cathode와 Silicon Ring 등의 반도체 및 전자부품 제조를 사업목적으로 하여 2000년 1월에 설립되었고, 2007년 3월 30일 상호를 주식회사 월덱스로 변경하였으며, 경상북도 구미시에 본사와 공장을 두고 있어요.
2008년 6월 19일에 코스닥시장에 상장하였어요.
월덱스는 반도체 에칭 공정에 사용되는 반도체용 실리콘 전극과 링을 제조 / 판매 전문회사로 성장하며 이를 바탕으로 파인세라믹부문으로 사업 범위를 확대하였어요. 종속회사인 WCQ를 적극 활용하여 고객과 밀접한 관계를 통해 직납 비중 규모 확대와 해외 시장 개척을 통해 국내 뿐 아니라 수출 비중을 확대하고 있어요.
② 월덱스 사업분야
1) Silicon : 반도체용 Silicon-parts는 주로 반도체 전 공정 중 식각(Etching) 공정에 사용되는 부품으로, 주력제품은 Electrode(전극)류 (Cathode, GDP(Gas Distribution Plate), GSP(Gas Shower Plate 등)와 Ring류에요.
생산 및 판매체계는 월덱스는 일괄생산체계를 수립하여 WCQ에서 생산한 잉곳의 90% 이상을 월덱스에서 Si-parts로 가공하여 국내와 중국시장에 납품하고 미국, 일본, 싱가포르, 대만, 유럽 등의 글로벌시장은 당사의 자회사인 WCQ를 통해 판매하고 시장을 넓혀가고 있어요.
1. Silicon Ingot
2. Silicon Electrode : Gas Flow를 통하여, Plasma 상태를 만들어주는 역할
3. Silicon Ring : Electrode에서 생성된 Plasma를 정위치로 모아주는 역할
4. Silicon others : Silicon Boat - 반도체 생산 공정내 Wafer를 이동 및 보관하는 용기, Silicon other parts - Wafer, Plate, Pin, Tube 등
2) Quartz : 쿼츠 소재는 고온 안정성, 내화학성, 내식성이 우수하여 반도체, 태양광 등의 산업의 부품 소재로 널리 활용되고 있으며, Quartz-parts는 고순도화된 석영유리 섬유 소재를 기반으로 반도체 전 공정의 식각공정 및 Diffusion 공정에서 사용되는 부품이며, 월덱스에서 주력하는 Quartz-parts는 주로 식각공정에서 사용되는 부품이에요.
월덱스의 주력 Quartz-parts는 Ring류(Focus Ring, 2단 Ring), GDP, Bell jar, Cap류 등의 부품들을 취급하고 있어요.
1. QUartz Ring : Focus Ring - ESC보호 및 플라즈마 밀도제어, 2단 Ring - 플라즈마의 압력을 제어하는 역할수행, Other Ring - 내부 Gas 압력 조절하는 역할수행
2. Quartz Tube, Boat, Others : Quartz Tube - 외부 오염 보호 및 Gas 경로 역할, Quartz Boat - 고온 물질 용해 및 웨이퍼 공정에 이송하기 위한 용기역할, Quartz other parts - GAS 확산용 전극류
3) Fine Ceramics
1. Fine Ceramics : Alumuna(Al₂O₃) - 고강도, 내마모성, 내열성등이 뛰어나 반도체 핵심부품에 사용이 된다, Aluminum Nitride(AlN) - 높은 열전도율, 전기 절연성을 가지며, 내열충격성, 내플라즈마성이 좋다, Sapphire - 순도높은 Al₂O₃를 정제하여 만든 소재로 Al₂O₃에 비해 높은 강도를 가진다, Silicon Pad - Etcher 장비 내의 열 또는 전기 도전성 매체로 사용된다, YAS - Al₂O₃제품에 비해 내플라즈마성이 좋으며, 플라즈마에 직접적으로 노출되는 제품 표면에 YAS 소재를 Coating하여 사용한다, Si₃N₄ - 높은 절기절연성, 열전도율을 가지며, Probe Card, 전력반도페 모듈, 자동차용 Invertor 모듈의 베이스가 된다
2. SiC : SiC Ring - Wafer 외곽에서 플라즈마를 일정하게 유지하여 식각 균일도를 유지하는 Parts, Susceptor - Epi 공정에서 Wafer의 박막용 Parts, SiC Boat - 공정 내 산화피막을 코팅하기 위해 다수의 wafer를 안착시켜 주는 parts
4) Target : 물리적 기상 증착 재료로, 반도체 Wafer 증착(Electrinics, Semiconductor)과 LCD, PDP, OLED, TSP등의 Display 부품의 핵심 소재로 Display Sputtering등에 사용해요. Target은 생산제품, 장비사, 운영방식 등에 따라 Silicon(Si), Molybdenum(Mo), Tantalum(Ta), Titanium(Ti) 등의 여러 종류의 소재와 형상으로 제작되요. 월덱스는 고객의 요구사양에 맞게 다양한 소재와 크기의 Target을 생산할 수 있어요.
③ 월덱스의 사업내용
월덱스는 반도체 Etching(식각) 공정 장비에 들어가는 소모성 부품(전극, 링)을 실리콘, 쿼츠 및 Fine Ceramic 등의 소재로 제작하여 국내외 장비사 또는 소자업체들에게 직접 납품하고 있어요.
확산 → 포토 → 식각 → 박막 공정에서 식각 공정에 해당하는 것이죠.
반도체 공정의 흐름 : 반도체 공정(Fabrication)은 웨이퍼에 패턴을 형성하기 위한 산화, 노광, 식각, 이온주입, 박리, 세정, 증착, 연마, Gate 형성의 전공정과 칩별로 잘라서 패키징하고 테스트하는 후공정으로 구분되요.
반도체는 각 공정을 1회씩 걸쳐서 완료되는 것이 아니라 공정들이 선택적으로 반복되서 진행되요.
그 중에 식각 공정은 포토 공정을 통해 형성된 패턴에 따라, 필요한 부분을 얇게 만들거나 제거하는 광정이에요. 시각 공정을 거쳐야만 식각공정에서 그려진 회로가 웨이퍼에 새겨져요. 위 그림과 관계없이 불필요한 박막을 제거하는 것 또한 식각 공정에 포함되요.
이떄 식각공정은 화학약품을 사용하는 습식식각과 가스를 사용하는 건식식각으로 구분되는데
습식 식각은 제거하고자 하는 물질을 식각할 수 있는 화학용액(식각액, Etchant)을 수조(Wet Bath)안에서 웨이퍼와 반응시키는 방식이에요. 용액안에서 식각이 진행되므로, 수평과 수직방향으로 모두 식각이 이루어지는 등방성 식각이 진행되기 때문에 포토 공정으로 형성한 패턴보다 크게 식각이 되는 현상이 발생하여 공정전환으로 최소선폭이 미세화될수록 적용하기 어려워져요.
그러나 건식 식각은 목표로 하는 특정 물질만 식각하는 선택성에서 탁원해서 패턴 형성과 무관하게 불필요한 박막을 제거하는데 용이해요. 건식 식각은 식각하고자 하는 대상 물질과 반응하는 가스를 이용하여 식각하는 방식이고 가스의 반응을 일으키기 위해 전기적인 에너지를 가하여 플라즈마 상태로 전환한 후, 이때 생성되는 이온을 이용해서 식각 반응을 일으켜요. 이온의 직진성 때문에 수직으로만 식각이 진행되는 이방성 식각이 이루어지며 이에 따라 형성된 패턴의 크기와 동일하게 식각이 되어 미세한 소자를 제조하는 반도체 식각 공정에서 다루어져요.
주요 제품 매출은 품목별로
실리콘은 327억(59.3%), 쿼츠는 137억(24.8%), 알루미나 외는 88억(15.9%)로 매출액과 비율이에요.
실리콘이 반이상을 차지하고 있네요.
주요 원재료의 가격변동추이는
실리콘 : 2020년 $24.33 → 2021년 $25.57 → 2022년 $28.31
쿼츠 : 2020년 $8.29 → 2021년 $9.88 → 2022년 $9.88
원재료 가격변동 요인은 국제적인 폴리실리콘 가격 변동 및 쿼츠잉곳가격 변동에 따라 Spot 시장의 가격변동과 장기공급계약조건에 따라 변동된다고 해요.
월덱스의 생산능력은 2022년 1분기에
WDX 본사의 실리콘 228억원, 쿼츠 39억원, 알루미나 외 67억원
WCQ-US 실리콘 47,500kg, 쿼츠 14,000kg
생산실적과 당해의 가동률을 2022년 1분기와 2021년 연간을 비교해보았어요.
WDX의 평균가동률은 2022년 1분기(90.45%) → 2021년 연간(80.46%)
WCQ-US(실리콘) 2022년 1분기(49.33%) → 2021년 연간(96.10%)
WCQ-US(쿼츠) 2022년 1분기(90.45%) → 2021년 연간(95.96%)
2022년 1분기에 WCQ-US(실리콘)의 가동률이 거의 반으로 줄어들었네요.
추가적으로 2분기에 가동률도 확인해봐야겠네요.
④ 월덱스 매출
월덱스의 매출은 크게 실리콘과 쿼츠외로 나뉘어지고요.
실리콘의 경우 22년 1분기 내수 185억원, 수출 142억원
쿼으외의 경우 22년 1분기 내수 84억원, 수출 141억원
재무제표를 보게 되면 매출액은 꾸준히 상승을 하고 있고 연간으로 보더라도 매출액, 영업이익, 당기순이익이 증가했어요.
영업이익률(%), 순이익률(%)도 각각 20%, 10%이상을 유지해주네요.
그만큼 제품 경쟁력이 있다고 볼 수 있겠죠.
▣ 월덱스의 제가 생각했을 때 주요 뉴스는
삼성전자와 반도체 부품 자체개발 소식인데요. 실리콘 전극·링 등 고순도 반도체 소모부품을 월덱스 등 협력사들과 함께 자체 개발중이라고 해요. 실리콘계 반도체 전극과 아우터, 포커스링 등 소모품을 개발중이고 이는 식각공정에 쓰이는 소모품이에요.
개발에 나선 이유는 거래선을 국내 업체까지 다변화해 원가를 낮춘다는 목표이고 이를 통해 도쿄일렉트론, 램리서치, 어플라이드머티리얼즈 등 해외 장비업체에서 수입해 사용중인데 국산 비중 5% 정도에 불과한데 해외 제품 가격이 국산보다 40% 정도 비싼 것으로 알려졌다고 해요.
월덱스가 신규시설투자 및 공장 신설을 2021년 11월 5일 시작하여 2022년 6월 30일까지 333억원을 투자하여 진행하였는데요. 공장 신설 투자는 13년만에 진행되었고 이번 공장 신설로 생상능력을 50%가량 확대할 계획이에요.
단, 2022년 6월 29일에 정정신고가 있었는데요. 투자기간을 2022년 10월 30일로 4개월을 연장한다는 것이에요. 변경사유는 "코로나19 장기화로 인한 생산장비 입고 지연으로 투자기간 종료일이 변경됨"이라고 하네요.
신규시설에 대한 매출증대는 올해 말부터나 가능하겠네요.
글은 여기서 마치도록 할께요.
* 이 글은 상품을 추천하는 글이 아니며 투자는 개인의 결정으로 이루어지기 때문에 위 글은 참고사항으로 봐주세요 *
모두 성투하세요~:)
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